Eine Smart Factory ist eine Produktionsstätte, die das Prinzip von Industrie 4.0 umsetzt und in der intelligente, vernetzte Maschinen mit intelligenten Produkten interagieren.
Während in einer klassischen Produktion eine starke hierarchische Struktur vorherrscht, basiert eine Smart Factory auf einer eher heterogenen Struktur. Wesentliches Merkmal dabei sind lokale Entscheidungen in intelligenten Maschinen, den cyber-physischen Produktionsmodulen (CPPM). Diese cyber-physischen Produktionsmodule wiederum werden zu cyber-physischen Produktionssystemen (CPPS) vernetzt.

Der Aufbruch der hierarchischen Struktur ermöglicht den Einsatz von Methoden der Lean Production auch in der Automation. So können intelligente Maschinen benötigtes Material direkt bei vorgelagerten Produktionseinheiten anfordern. Dies ermöglich eine schlanke Fertigung nach dem Pull-Prinzip anstelle einer von oben vorgegebenen Push-Fertigung.

Durch die Nutzung von Internettechnologien kann eine Smart Factory auch über die Werksgrenzen hinaus vernetzt sein, so dass die gesamte Wertschöpfungskette vom Rohmaterial bis zum Kunden abgedeckt wird.